Каждый из криптоэнтузиастов регулярно сталкивается в новостной ленте с таким понятием как ставка ФРС. Вовлеченность инвесторов разных категорий в обсуждение решений очередного заседания сегодня является одним из самых обсуждаемых событий. Разберемся со всеми вводными и понятиями, ответим на главные вопросы.
Что представляет собой данное регулирование, что такое ФРС, зачем он повышает или понижает действующие ставки и самое главное, как это влияет на рынок криптовалют.
Данный график обновляется ежедневно, добавляй страницу в закладки (Ctrl+D)
Содержание:
Что такое ФРС
ФРС — Федеральная резервная система, сеть финансовых учреждений — вместе являются центральным банком Соединённых Штатов Америки. Является хранителем федеральных средств правительства. Во главе решений, оказывающих прямое влияние на экономику США, а значит и всего мира стоят:
- Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC)
- Федеральный совет управляющих
FOMC — важная подгруппа Федеральной резервной системы, в первую очередь несет ответственность за денежно-кредитную политику. В список регулирований комитета входит следующий перечень изменений:
- Изменение баланса в государственных закупках облигаций
- Понижение/Повышение процентных ставок
Понижение или повышение базовой ставки, по которой в свою очередь банки производят заем средств друг у друга. Прямое использование происходит следующим образом:
В случае если банку требуется обналичить клиента, а своих средств он не имеет, банк А занимает капитал у банка Б под определенный процент на небольшой промежуток времени. Изменение базовой ставки отражается на стоимости различных классовых активов, в том числе и криптовалютах. - Купле-продажа ценных бумаг (государственных) для изменения внутренней денежной массы
Изменения непосредственно влияют на уровень инфляции и дефляции.
Прежде чем приступить к дальнейшему разъяснению важно уяснить и разобраться с категориями активов. Существуют две категории риска у каждого финансового актива. Активы с высоким уровнем риски и активы с низким уровнем риска.
- Рискованные активы с плавающей доходностью, которая в основном зависит от поведения инвесторов и динамики. Яркий пример такого актива — акции публичных компаний. На сегодняшний день, биткоин не имеет конкретизированного именования по уровня риска. Хотя часто демонстрирует тандем волатильности с фондовым рынком, ценовые движения которого совпадают. Однако не смотря на это, является высокорискованным активом.
- Низкорискованные активы или защитные активы, имеют низкую доходность — но выступаю в качестве стабильного актива. Иными словами акцентируют сохранение ценности во времена экономических спадов. В данную категорию попадают такие активы как драгоценные металлы, облигации корпораций и государства с высоким рейтингом, а также некоторые фиатные валюты.
Зачем ФРС поднимает или понижает ставку?
В случае плохого развития экономики, FOMC использует снижение процентной ставки, это побуждает людей открывать кредитные линии, тем самым стимулируя экономическую активность. В свою очередь повышение процентных ставок, оказывает противоположный эффект на «перегретую экономику»
Перегре́в эконо́мики — ситуация, при которой темпы экономического роста приобретают взрывной неподконтрольный характер.
Регулятор оказывает влияние не только на манипуляции с денежно-кредитной политикой США, а также операциями для оказания воздействия на более мелкие банки своей сети. Тем самым низшее звено получает возможность предлагать кредиты и продукты инвестирования.
Как повышение или понижение ставки отражается на цене биткоина
Капитализация биткоина уже превышает триллион долларов, за счет чего стала подвержена корреляции с традиционными рынками. Связь с фондовым рынком становится все существенней по заявлениям аналитиков. Данное обстоятельство не позволяет инвесторам игнорировать действия центробанков и регуляторов. Особенно когда дело касается ФРС — потому как доллар, является одной из сильнейших валют, особенно для пары BTC.
Понижение процентной ставки
Понижение процентной ставки указывает на проведение монетарной политики. Данный комплекс мер образует дешевый экспорт и доступную линию кредитов. Такие шаги центробанки используют при низкой инфляции, либо дефляции. Существуют даже центробанки с отрицательной процентной ставкой, к примеру банк Японии -0,1%.
Понижения используются государством для уменьшения долга, таким образом их проще погашать. Обратная сторона медали — начинается интенсивная скупка активов, что стимулирует финансовые рынки и экономику, но приводит к инфляции.
Повышение процентной ставки
Повышение процентной ставки происходит при высоком риске рецессии и стагфляции (ситуация, в которой экономический спад и депрессивное состояние экономики (стагнация и рост безработицы) сочетаются с ростом цен — инфляцией). Для этого банковские системы ужесточают денежно-кредитную политику, то есть, повышают ставку самого кредитования. Повышение процентных ставок по займам, которые были к примеру выданы в период пандемии (когда референтная ставка упала практически до нуля) может привести к кризису ипотечного кредитования.
Повышение ставки ФРС и цена криптовалюты?
Какое отношение имеет повышение ставки к ценовой политике криптовалюты? Повышение ставки ФРС в первую очередь направлено на то, что бы «охладить» перегретую экономику США. Повышение негативно сказывается на всем фондовом рынке. Как мы упоминали выше, криптовалютный рынок несмотря на отдельный класс, начал тесно коррелировать с традиционными рынками. Потому ценовые падения традиционных рынков сказываются и на криптовалютном.
Не стоит акцентироваться на ставке ФРС
Период экономического роста находится зачастую при низком значении базовой ставки, это означает, что стимулирует инвестиции и снижает общую норму сбережений. Такие высокорискованные активы как биткоин, имеют больший потенциал доходности, потому пользуются большей популярностью среди инвесторов. В случае же, когда идет повышение ставки, инвесторы пытаются сберечь активы — продеваю высокорискованные и уходя в более консервативные инструменты. При повышении базовой ставки ФРС, банковская система как упоминалось ранее повышает процент по кредитам, проще говоря — инвестиции становятся дороже. Жесткие условия регулирования побуждают инвесторов не выходить в высокорискованные активы, но такая политика ужесточения способна вызвать рецессию не только в США, но и других странах.
В целом это было краткое описание понятий и указание взаимодействия между криптовалютным рынком и ставкой ФРС. Иными словами, пока экономика США не начнет демонстрировать стабильные шаги к устойчивости и восстановлению, ФРС продолжит регулировать и повышать ставку.
Безусловно, ставка ФРС является в текущих условиях важна, но не является определяющим фактором цены криптовалют. Не стоит принимать фундаментальные решения, основываюсь лишь на этом параметре.
Последние новости: