Маркетмейкер в криптовалюте, главный участник биржевых торгов которые обеспечивают ликвидность для всего рынка.
Он же поставщик ликвидности, который исполняет любые объемы заявок. Главное звено в торговле любой криптовалюты, в услугах которого заинтересованы все крупные биржи.
В реалиях, именно то лицо, которое способно исполнить объемы заявок и создает рынок. Часто данную роль исполняют крупные финансовые учреждения, но сегодня, это могут быть отдельные представители.
Сегодня проникнемся в деятельность и специфику. Для новичков отметим, какую роль на самом деле играет маркетмейкер в криптовалютном рынке. Постараемся разрушить образ злодея, который так неприемлем для трейдеров.
Содержание:
Кто такой маркетмейкер?
Чтобы рынок считался привлекательной средой для торговли, необходимы значительный спрос и предложение на соответствующий актив, а также высокий уровень торговой активности, обеспечивающий быстрое исполнение ордеров.
Маркетмейкер (ММ) или с английского market maker, что дословно переводится как (тот, кто движет рынком). Технически это единичный случай, когда перевод в точности отражает суть работы. В качестве ММ зачастую выступают крупные компании и речь не только о криптовалютном рынке. Имеет второе имя, которое именуется как поставщик ликвидности.
Крупнейшие маркетмейкеры в криптовалютной индустрии:
- Wintermute
- Jump Crypto
- Kairon
- DWF Labs
- Bluesky
- GSR
Работа маркетмейкера
В первую очередь обеспечивает ликвидность, что является первым из обязательств. Помимо обеспечения, также поддерживает ликвидность. Ярким примером поддержания и предоставления ликвидности, является торговля непопулярными активами. Можно обратить внимание, что стакан заявок может быть с большим спредом. Торговля такими альткоинами, может на целую неделю отправить ваш отложенный ордер в режим ожидания. Именно для этого и нужен наш поставщик ликвидности.
Что такое ликвидность?
Используя простой пример, рассмотрим вариант с крупной недвижимостью. Несмотря на свою ценность и огромную стоимость, вы, вероятно, найдете покупателя не сразу. Выставив на продажу флагманский смартфон от крупной компании, вероятность ускоренной продажи значительно выше. Это и есть, два простых примера для понимания значения ликвидности (иными словами, скорость совершения сделки). Аналогичная ситуация была бы на рынке криптовалют, без поставщика ликвидности. Совершая сделки с цифровыми активами, в лице маркетмейкера вы найдете как продавца, так и покупателя.
Торговля проходит на определенных условиях и договоренностях с биржей. Окно работы, как и определенный объем заявок обсуждается индивидуально. Сформированная цена, по которой выставляются заявки, определяется заранее. На конечную цену, в которую войдет ММ влияют многие факторы, такие как объемы рынка, волатильность и прочее.
Открытие заявок и начало торгов:
- Маркетмейкер открывает всегда две заявки, создавая ликвидность. Первая заявка стоит на покупку, образная цена на покупку актива к примеру «Realcoin» составляет 500 долларов. Вторая заявка продажи, будет на уровне в 499 долларов. Возникший спред стакана, уйдет на прямую к поставщику в качестве дохода.
- Предоставление ликвидности, является в некоторых случаях началом торгов. Листинг нового актива на криптовалютной бирже, может внести трудности. Роль в данном примере будет в предоставлении ликвидности для актива. Возвращаясь к примеру, что поставщик открывает всегда две заявки, он одновременно и покупатель и продавец. Захотев приобрести или продать актив, приобретенный ранее на IDO, вы найдете покупателя в лице ММ. При желании приобрести, все идентично с точностью наоборот.
Маркетмейкер в стакане
Активы, не имеющие крупных объемов, могут выдать маркетмейкера в стакане. Обращайте внимание, особенно в условиях низкий волатильности. Такие примеры работают лишь в указанных случаях. Если отмечать такие активы как биткоин, вероятность определения уровня сформированного маркетмейкером, сводится к нулю.
Как маркетмейкер двигает цену?
Мы уже разобрались, что поставщик ликвидности имеет более обширное представления о заявках в стакане. Перед контролирующим посредником рынка, книга ордеров всегда в открытом виде. Доступ к таким данным, определяет необходимый уровень позиции для покупки, сдвигая цену вверх. Для сбора стоп-лоссов, открывается крупная заявка на продажу, сдвигая цену ниже. Лишь крупные институциональные инвесторы в состоянии открывать крупные заявки, которые окажут сильное давление на большинство активов. Однако, зачастую, для запуска крупного движения цены достаточно небольшого импульса.
Разница между криптоэнтузиастом
«Участники рынка видят лишь то, что случилось на рынке — маркетмейкер видит, что случится»
Могут ли маркетмейкеры манипулировать рынком?
Поставщик ликвидности или тот, кто делает рынок, видит стакан заявок иначе. Данные имеют более развернутый вид, нежели обычный пользователь. Перед ним открыта вся книга заявок, которая помогает направлять рынок в нужную сторону, обладая такой информацией. Информация стоп-лоссов, отложенных ордеров и тейк-профиты, со всеми данными объема очень сильная информация. Злоупотребление такими данными, в случае фондового рынка, весьма строго регулируется законом. В случае с криптовалютным рынком, ответственность значительно ниже. Максимальный штраф, который будет грозить ММ в цифровом мире, это исключение и разрыв партнерских отношений с биржей.
Отличный пример манипуляции криптовалютным рынком демонстрирует DWF Labs последние несколько месяцев. В конце сентября, представители DWF Labs использовали личные инвестиции и взяли в работу AirDAO (AMB). Пример как по учебнику, поскольку покупка была произведена заранее, а цена взлетела за короткий период времени. Произошла ли разгрузка со стороны DWF Labs к сожалению неизвестно. 2 октября команда также поработала с TomoChain. Во всех случаях, актив демонстрировал явные признаки «пампа»
- Zoom
- Type
Несколько недель назад, между маркетмейкерами криптовалютного рынка даже возник спор. Представители Wintermute обвинили DWF Labs в том, что команда вместо того, чтобы продвигать ликвидность для здорового развития рынка криптовалют, занимается манипулированием. Представители DWF Labs, конечно же все отрицали и ссылаются на аномальную динамику рынка.
Еще одним примером превышения полномочий является Alameda Research. Как уже неоднократно доказано, личный маркетмейкер FTX, который использовал все виды манипуляций рынком и отдельными активами. Регулярно проводил точечные атаки и «ломал стакан» против тренда.
Как зарабатывает маркетмейкер
Движущая сила рынка зарабатывает несколькими способами. Криптотрейдеры зарабатывают на движениях цены, инвесторы используют тактику накопления и усреднения цены. Связующее звено рынка использует иные способы дохода.
- Спред — Зарабатывают деньги не на покупке дешевле и продаже дороже (вернее не только), а на спредах. Термин «спред» здесь означает разницу между ценой покупки и продажи. На первый взгляд, доход может показаться не существенным, однако на крупных объемах это иные цифры.
- Услуги — Исполняя свои обязанности на криптовалютной бирже, имеет определенные условия и договоренности. За выполнение своей работы, поставщику ликвидности также предусмотрены индивидуальные выплаты и условия. Иногда сам разработчик новой криптовалюты, может нанять поставщика.
- Посредник — Маркетмейкер олицетворяет связь между пользователем и крипторынком вне его. Не редко проходят случаи, когда покупатель с крупной заявкой напрямую обращается к маркетмейкеру, минуя спотовый рынок. Оказание услуг поставщиком ликвидности оплачиваются оговоренным способом.
Каким рискам подвержен маркетмейкер?
incryptobase
Данный материал находится в разработке
Стать маркетмейкером на бирже криптовалют
Занять место на криптовалютных биржах в качестве маркетмейкера достаточно просто. Условия как и программы индивидуальные, в зависимости от ранга. Предлагаем рассмотреть на примере две криптовалютные биржи, которые предлагают свои условия.
Предложение Gate для маркетмейкеров
Разрушаем образ злодея в заключении
Развитие цифрового сектора привносит открытие новых горизонтов и для поставщиков ликвидности. Примерить роль на себя, может пусть и не каждый, но обширное количество пользователей. Крипто-индустрию в целом не красит, что злоупотребление обязанностями поставщиков ликвидности периодически проявляется. Подводя итог, несмотря на то, что нашего посредника назвать злодеем может каждый, его польза и вклад неоценимы.
